Résumé:
Pour n’importe quel investisseur, il est primordial d’évaluer le risque et la perte potentielle
qu’il pourrait encourir suite à une position d’investissement bien déterminée. Plusieurs
mesures s’offrent à lui. Chacune a ses avantages comme elle a ses inconvénients. Il doit savoir
alors laquelle est la plus fiable, afin de réduire le risque de son placement. Dans ce travail, nos
étude s’articule autour le mesures de risque : la Value at Risk (VaR) qui est estimé par deux
méthodes : empirique, GPD et GARCH(1,1) pour la VAR seulement. L’objectif de ce travail
est d’étudier les techniques d’analyse et de modélisation des séries chronologiques. On
s’intéresse essentiellement aux modèles GARCH(1.1). Ce modèle permettent de représenter
une chronique avec comme finalité de prévoir des valeurs futures de la VAR qu’est devenue
un standard de la gestion de risque dans le monde financier à partir de traitement d’une
application sur des données réelles pour les séries des rendements pour les quatre indices
boursiers (DAX, SMI,CAC40 et FTSE ).
Mots clés :
Var ; ES; Méthode empirique; GPD; GARCH(1,1); Série chronologique; Prévision .
